Belangrijkste drijvende factoren voor de marktvraag naar gegrafiteerde petroleumcokes
1. Explosieve vraag in de nieuwe energiesector
Kerngrondstof voor anodematerialen van lithiumbatterijen: zwavelarme petroleumcokes, met een zwavelgehalte van minder dan 0,5%, veroorzaakt geen volumetoename tijdens het grafitisatieproces, waardoor het een belangrijke grondstof is voor anodematerialen van lithium-ionbatterijen. In 2024 bereikte de wereldwijde vraag naar anodematerialen voor lithiumbatterijen 2,2 miljoen ton, wat overeenkomt met een vraag naar meer dan 3 miljoen ton petroleumcokes. Het daadwerkelijke aanbod bedroeg echter slechts 2,6 miljoen ton, wat resulteerde in een tekort van 13%. Met de snelle groei van de markt voor elektrische voertuigen (de wereldwijde verkoop van elektrische voertuigen zal naar verwachting 30 miljoen eenheden bereiken in 2026) zal de vraag naar petroleumcokes voor lithiumbatterij-anodes blijven stijgen, waardoor de prijzen voor hoogwaardige petroleumcokes (zoals zwavelarme cokes) zullen toenemen.
Sterk stijgende vraag in de fotovoltaïsche industrie: In 2024 steeg de wereldwijde vraag naar petroleumcokes van fotovoltaïsche kwaliteit met 35%, waarbij bedrijven die siliciummaterialen produceren (zoals Tongwei en GCL-Poly) met elkaar concurreerden om cokes met een laag zwavelgehalte, wat de prijzen verder opdreef.
2. Stabiele vraag in traditionele industriële sectoren
Aluminiumelektrolyse-industrie: Petroleumcokes is de belangrijkste grondstof voor voorgebakken anodes in de aluminiumelektrolyseproductie en wordt gebruikt om de elektrolyse-efficiëntie te verbeteren. Hoewel de vraag in de aluminiumelektrolyse-industrie is beïnvloed door correcties in de aluminiumprijs, blijft de vraag op lange termijn stabiel.
Staalindustrie: Petroleumcokes wordt veel gebruikt als koolstofadditief en grondstof voor grafietelektroden bij de productie van staal in elektrische vlamboogovens. Met het Chinese plan om het aandeel van staal geproduceerd in elektrische vlamboogovens tegen 2025 te verhogen tot 15-20%, zal de vraag naar petroleumcokes verder toenemen.
Brandstofsector: Petroleumcokes, met zijn hoge calorische waarde, wordt veel gebruikt als brandstof in industrieën zoals glasfabrieken, energiecentrales en cementfabrieken. Hoewel goedkope steenkool een deel van de vraag naar zwavelrijke cokes heeft overgenomen, blijft zwavelarme cokes concurrerend in het hoogwaardige brandstofsegment.
3. Krappe voorraad
Vermindering van de raffinagecapaciteit: Onder het wereldwijde "dubbele koolstofbeleid" hebben Europese en Amerikaanse raffinaderijen de uitfasering van verouderde capaciteit versneld. In 2024 daalde de Europese raffinagecapaciteit met 8% op jaarbasis, terwijl het sluitingspercentage van Amerikaanse schalieolieraffinaderijen 12% bereikte, wat leidde tot een scherpe daling van het aanbod van zwavelarme petroleumcokes.
Beperkte binnenlandse productie: Door de stilstand en het onderhoud van enkele vertraagde cokesinstallaties en een daling van de bezettingsgraad is de binnenlandse petroleumcokesproductie sinds 2025 gedaald. Hoewel de voortgang van projecten voor de integratie van raffinaderijen en chemische installaties de productiegroei zal stimuleren, is het lastig om het tekort aan aanbod op korte termijn te verlichten.
Onvoldoende aanvulling van importvoorraden: De overzeese productie van zwavelarme cokes is beperkt en de aangescherpte Amerikaanse exportbeperkingen op grafiet naar China hebben Chinese anodebedrijven gedwongen over te schakelen op binnenlandse petroleumcokes, waardoor de druk op de binnenlandse vraag verder toeneemt.
4. Beleid en marktdynamiek
Strengere milieuregelgeving: Bedrijven zijn verplicht meer te investeren in het moderniseren van apparatuur om aan de milieueisen te voldoen, wat indirect de productiekosten opdrijft. Zo leidden milieubeperkingen in de productie in de provincies Hebei en Henan begin 2025 tot leveringsproblemen.
Impact van handelsbelemmeringen: De escalatie van Amerikaanse exportbeperkingen op grafiet naar China heeft de inkoopkosten van grondstoffen voor Chinese anodebedrijven verhoogd, waardoor de prijzen van petroleumcokes zijn gestegen.
Voorraadspeculatie: Handelaren hebben voorraden opgebouwd tot historische hoogtepunten, waarbij de binnenlandse havenvoorraden zijn gedaald van 2 miljoen ton in 2023 tot 800.000 ton. Dit creëert kunstmatig een "vals tekort" en drijft de prijzen verder op.
5. Kostenoverdracht en substitutie-effecten
Schommelingen in de ruweolieprijs: De correlatie tussen de prijs van petroleumcokes en de ruweolieprijs bedraagt ongeveer 0,8. In 2024 stegen de internationale olieprijzen tot boven de 120 dollar per vat, waardoor de raffinagemarges onder druk kwamen te staan en raffinaderijen hun productie verlaagden, wat het tekort aan petroleumcokes verder verergerde. Hoewel de Brent-olieprijs naar verwachting zal dalen tot 51 dollar per vat in 2026, blijft de kostenondersteuning op korte termijn sterk.
Druk door technologische substitutie: De massaproductie van Tesla's 4680-batterij, met silicium-koolstof-anodes die de energiedichtheid met 20% verhogen, kan het substitutieproces versnellen als de prijzen van petroleumcokes hoog blijven. De commercialisering van op silicium gebaseerde anodes duurt echter nog 3-5 jaar, waardoor de impact op de vraag naar petroleumcokes op korte termijn beperkt is.
Geplaatst op: 30 september 2025