Ten eerste de prijstrendanalyse.
In het eerste kwartaal van 2021 vertoonde de prijs van grafietelektroden in China een sterke stijging, voornamelijk als gevolg van de hoge grondstofprijzen. Deze stijging werd gestimuleerd door de aanhoudende productiedruk bij bedrijven, de sterke prijsbereidheid op de markt en de krapte in het aanbod van kleine en middelgrote leveranciers. Dit alles droeg bij aan de algehele prijsstijging van grafietelektroden.
De Chinese markt voor grafietelektroden stabiliseerde zich in het tweede kwartaal na een snelle opwaartse trend. Deze snelle stijging was vooral te danken aan april, toen staalfabrieken een nieuwe aanbestedingsronde startten en de stroomafwaarts gelegen staalfabrieken met elektrische ovens hoge winstmarges en een grote vraag naar grafietelektroden genereerden. Aan de andere kant kampt Binnen-Mongolië met een dubbele energievoorziening, waardoor het aanbod van grafiet krap is en het aanbod van grafietelektroden afneemt, wat de prijs van grafietelektroden opdreef. Van mei tot juni daalden echter de prijzen van petroleumcokes, wat in combinatie met de afnemende vraag in de downstreamsector leidde tot een zwakke prijsstijging voor grafietelektroden.
In het derde kwartaal bleef de prijs van grafietelektroden in China stabiel en licht dalend. De traditionele vraagdaling, in combinatie met een sterk aanbod, leidde tot een onevenwicht tussen vraag en aanbod, wat resulteerde in een daling van de grafietelektrodeprijzen. De grondstofprijzen bleven stijgen, waardoor de prijs van grafietelektroden onder druk kwam te staan. Sommige grafietelektrodebedrijven wisten echter snel hun voorraden op te ruimen en hun kapitaal aan te vullen, wat aan het begin en einde van het derde kwartaal leidde tot een daling van de grafietelektrodeprijzen.
In het vierde kwartaal bleven de prijzen van binnenlandse grondstoffen stijgen als gevolg van de invloed van de binnenlandse productie en de beperkingen op de elektriciteitsvoorziening. Vooral de prijzen van zwavelarme cokes en asfalt stegen aanzienlijk. De elektriciteitsprijzen waren hoog en de levering van grafiet in Binnen-Mongolië was krap en de prijzen hoog. Deze kosten dreven de prijs van grafietelektroden in China op. Hoewel de productie- en stroombeperkingen de grafietelektrodebedrijven troffen, leidde de afname van de productie van elektrisch ovenstaal tot een daling van de marktvraag. De zwakke balans tussen vraag en aanbod zorgde voor een grotere kans op prijsschommelingen. Bij gebrek aan vraag en alleen kostenstijgingen ontbreekt een stabiele basis voor prijsstijgingen, waardoor kortstondige prijsdalingen een normaal verschijnsel zijn geworden.
Over het algemeen was de schok voor de Chinese markt voor grafietelektroden in 2021 sterk. Enerzijds droegen de grondstofprijzen bij aan de stijging en daling van de kosten van grafietelektroden, anderzijds hadden de opstart en winstgevendheid van elektrische hoogovens voor staalproductie een aanzienlijke invloed op de prijsschommelingen. De schommelingen op de markt voor grafietelektroden in 2021, los van de invloed van het aanbod, werden vooral veroorzaakt door de grondstofkosten en de vraag vanuit de afnemers, wat de prijsfluctuaties van grafietelektroden gedurende het hele jaar verklaart.
II. Kosten- en winstanalyse
Uit de kostenanalyse van ultrahoogvermogen grafietelektroden blijkt bijvoorbeeld dat de winst in Jiangsu voor ultrahoogvermogen grafietelektroden (500) in het tweede kwartaal (mei) 5229 yuan/ton bedroeg, terwijl de winst in het derde kwartaal (september) het laagst was met 1008 yuan/ton. Vanuit het perspectief van de markt in 2021 bezien, heeft de winst van hoogvermogen grafietelektroden gedurende de meeste periodes een positieve ontwikkeling doorgemaakt. Vergeleken met de periode 2018-2020 bevindt de Chinese grafietelektrode-industrie zich in principe in een gunstige ontwikkelingsfase.
Volgens de financiële resultaten van Fangda Carbon over de eerste drie kwartalen van 2021 bedroeg de winstgroei 71,91% in het eerste kwartaal, 205,38% in het tweede kwartaal en 83,85% in het derde kwartaal. Ook het tweede kwartaal van 2021 kenmerkte zich door een snelle winstgroei.
Ten derde, vraaganalyse
(1) Buitenlandse aspecten
Naar verwachting zal de totale export van grafietelektroden uit China in 2021 400.000 ton bedragen, een stijging van 19,55% ten opzichte van het voorgaande jaar, waarmee het niveau van 2020 wordt overtroffen. Van januari tot en met november bedroeg de export 391.200 ton. De groei in 2021 wordt voornamelijk beïnvloed door de stabielere situatie rond de binnenlandse epidemie, en doordat alle werkzaamheden beter georganiseerd worden uitgevoerd, neemt het exportvolume toe.
De export van grafietelektroden uit China vertoont in 2021 over het algemeen een sterke trend. Na de uitbraak van de wereldwijde economische crisis is er een groot contrast te zien tussen 2021 en 2019. In 2019 concentreerde de export van grafietelektroden uit China zich voornamelijk tussen maart en september. Van maart tot en met juli nam de export toe en vertegenwoordigde 66,84% van de jaarlijkse export. In 2021 is de export stabiel maar zwak, met uitzondering van maart en november, waar een snelle groei te zien was. De totale export per kwartaal was ongeveer gelijk.
(2) Binnenlandse vraag
Relevante instellingen hebben bekendgemaakt: in 2021 bedroeg de ruwe staalproductie van China 1,04 miljard ton, een daling van 2,3% ten opzichte van het voorgaande jaar. De vraag naar grafietelektroden in China bedroeg 607.400 ton, en de productie van grafietelektroden in China zal naar verwachting in 2021 de 1,2 miljoen ton overschrijden.
Door de huidige binnenlandse en buitenlandse vraag is er in China sprake van overcapaciteit op het gebied van grafietelektroden. Dit heeft er indirect toe geleid dat de huidige binnenlandse prijs van grafietelektroden moeilijk weer het niveau van hoge winstmarges zal bereiken.
Vooruitzichten voor de binnenlandse markt voor grafietelektroden in 2022
Productie: in januari en februari handhaven de belangrijkste grafietelektrodebedrijven hun normale productie, maar met de naderende winterse klimaatbeschermingsmaatregelen zullen regio's zoals Binnen-Mongolië, Shanxi, Hebei, Henan, Shandong en Liaoning in januari te maken krijgen met productiebeperkingen. De markt zal naar verwachting dalen en laag blijven, waardoor na maart het aanbod op de spotmarkt voor grafietelektroden over het algemeen krap zal zijn.
In het vierde kwartaal van 2021 bleef de marktvraag ver achter bij de verwachtingen. De vraag vanuit het buitenland nam opnieuw toe, de voorraadreserves voor het nieuwe jaar waren niet sterk en de voorraden van grafietelektrodebedrijven stapelden zich op. Hoewel sommige bedrijven versneld kapitaalverminderingen doorvoerden, was het herstel van de vraag vanuit de downstreamsector niet duidelijk. De oneerlijke concurrentie op de markt nam toe, waardoor de voorraden niet hoog bleven, maar de vraag wel sterk toenam.
Wat de vraag betreft, wordt de vraag naar grafietelektroden in China voornamelijk weerspiegeld in de staalmarkt, de exportmarkt en de metaal- en siliciummarkt. IJzer- en staalmarkt: van januari tot februari begon de staalmarkt zwak. De meeste staalfabrieken hebben een vroege voorraad grafietelektroden. De elektrische hoogovens van staalfabrieken zijn over het algemeen nog niet volledig operationeel. Op korte termijn is de algehele inkoopbereidheid van staalfabrieken niet sterk, waardoor de vraag vanuit de downstream-sector weinig invloed heeft op de markt voor grafietelektroden. Siliciummarkt: de siliciumindustrie bevindt zich nog niet in een dip. Op korte termijn blijft de metaal-siliciumindustrie zwak presteren, en de vraag naar grafietelektroden blijft een stabiele, maar zwakke trend vertonen.
Wat de export betreft, blijven de vrachtkosten per schip hoog. De verwachting is dat deze tarieven nog enige tijd hoog zullen blijven, met een mogelijke daling in 2022. Daarnaast is er in 2021 sprake van wereldwijde congestie in de zeehavens. In Europa en Oost-Azië bijvoorbeeld is de gemiddelde vertraging 18 dagen, 20% meer dan voorheen, wat resulteert in hogere transportkosten. De EU heeft een antidumpingonderzoek ingesteld naar Chinese grafietelektroden.
Geplaatst op: 10 januari 2022